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Ipo券商的要求可以拒绝(什么是券商)

Ipo券商的要求可以拒绝(什么是券商)

内容导航:
  • 投行IPO业务券商尽职调查需要关注的问题具体有哪些?希望详细回答。
  • IPO申请因条件不符被拒绝多久可以重复申请
  • IPO可不可以不审
  • 企业上市IPO为什么需要找承销商?
  • 券商IPO审计
  • IPO是什么意思?
  • 股市ipo是什么意思啊?
  • 1、投行IPO业务券商尽职调查需要关注的问题具体有哪些?希望详细回答。

    请参见中国证监会发布的《保荐人尽职调查工作准则》,该等文件是证券公司保荐业务尽职调查最为权威细致详尽的操作指引。

    2、IPO申请因条件不符被拒绝多久可以重复申请

    证监会作出不予核准的批复6个月后可以再次提交申请。但是如果第一次提交申请的材料里虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的话那要等36个月才能再申请。

    3、IPO可不可以不审

    过去十年中国股市的涨幅不太理想,然而,股市在上市公司数目以及总市值上有显著的发展成果。自2001年6月至2011年12月,上市公司数目从1064家增加至2329家;总市值从约4.9万亿元猛增到约22万亿元,10年间增加了4.5倍。倘若真的取消审批制,拟上市的企业可能蜂拥而至,并会使得IPO数量以及融资额大幅增加。这将会增加中国股市向垂直方向发展的难度。
    根据中国国家统计局公布的数据显示,2010年末中国约有30万家规模以上 (年主营业务收入人民币2000万元及以上)的企业。其中不少企业具有潜力将会满足上市的硬性条件。问题在于,由于民营企业不容易从银行获得贷款且公司债市场欠发达,拟上市的中国企业数量较为庞大。如果取消审批制并只要满足上市条件就能上市的话,其结果难以设想。更何况,其政策市特征以及信息的不透明性使得中国股市仍缺乏价格发现功能。姑且不说中国股市的法制环境不够健全,上述原因足以令取消“IPO审批制”并实行“IPO注册制”不太现实。
    我认为,IPO审批过程的透明化、公开化以及退市制度的完善是更有可行性的方案。韩国股市虽然屡次调整上市制度,但依然施行审查且这是一个十分关键的环节。譬如,拟登陆韩交所的企业,经过承销商的尽责调查后,向韩交所申请“上市预备审查”。收到该申请后,韩交所通过检查申请材料、采访以及实地考察等方法审查拟上市企业是否适合上市,并且有明文规定:自收到申请起两个月之内,韩交所应当作出决定。以2011年为例,向韩交所申请“上市预备审查”的企业数为96家,其中16家由于自身的原因而撤销了申请,韩交所对80家企业进行审查,对63家企业予以审批,其他17家没有过关,对于韩交所的审查制度,投资者、券商以及拟上市企业几乎没有反对声音,这可能是因为韩交所的审查程序相对透明且其结果大多都能预测到。
    在我看来,中国股市真正需要的不是IPO注册制,而是完善的“退市制度”。一旦上市了,无论企业的业绩良好,还是年年亏损都可以保持其上市资格,这最终导致中国股市失去了优胜劣汰的筛选功能。缺乏完善的退市制度才使得中国股市变成一潭死水,因为没有出口的、不流动的水只能变成死水。这样的结果最终为浑水摸鱼的游资提供了市场环境。
    对于缺乏有效的退市机制的弊端,有关部门也心知肚明。因此,深交所正在大力推进创业板的退市制度。2月24日,深交所发布了《关于完善创业板退市制度的方案》征求意见和修改情况的说明,并明确根据创业板退市制度方案的有关内容修订《创业板股票上市规则》。深交所称,预计今年一季度完成《创业板股票上市规则》的修订工作,经批准后,新的创业板退市制度将正式实施。
    相比于中国股市,韩国股市的退市制度较为严格且更加完善。根据“韩国上市企业协议会”的统计数据显示,从2001年到2011年之间,在韩国主板——有价证券市场上市的企业数量为234家,被退市的上市企业数量高达198家,其间年均上市21.3家,被退市18家企业。具体而言,以注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告为由被退市的企业为60家,以被吸收合并为由被退市的企业为38家,由于净资产为负被退市的企业为27家。通过这样优胜劣汰的筛选机制,韩国股市能够保持整体盈利水平并控制住上市企业数量。自韩国有价证券市场(KOSPI)创立的1956年3月3日到2011年12月14日,1155家企业上市,417家企业则被退市,仍在上市的企业总数为738家,上市企业的“生存率”仅为63.9%。
    自2009年2月开始,韩交所为了加强退市制度,还推出了《退市实质审查制度》,旨在不仅用营业额、市值不达标等“定量”标准,还用粉饰业绩、贪污公款以及渎职等“定性”标准来决定关联企业的退市。若上市企业的贪污公款以及渎职涉及的金额达到净资产的5%(大型企业2.5%),韩交所立即叫停关联企业的交易并探讨是否将它提交到“退市实质审查委员会”。2010年,韩交所在韩国创业板市场(KOSDAQ)退市了74家上市企业,其中28家由于不符合《退市实质审查制度》而遭到退市。随着该制度的推行,注册会计师的审计日趋严格,以至于其出具否定意见或无法表示意见的审计报告逐步增加。
    即便韩国股市具有如此严格的退市制度,鱼目混珠的情况仍屡见不鲜,以至于不少中小投资者时常蒙受损失。不过需要指出的是,严格的退市制度大幅提高了企业弄虚作假的成本,这使得对投资者的保护比以往改善很多。我认为,中国股市亟待完善退市制度并加强投资者的利益保护,这将增强投资者对股市的信赖,并有助于市场资金回流到股市。基于此,深交所积极推动创业板退市制度是非常值得肯定的,该制度将有助于创业板变成更有效的市场。此外,等到创业板退市制度完善之后,主板市场应当借鉴该制度来推动实质性的主板退市制度。
    1财经-上市公司招股说明书分析网

    4、企业上市IPO为什么需要找承销商?

    根据证监会等监管机构的规定,一家企业在IPO时需要找到承销商来进行证券承销,这个角色通常由投行或券商来扮演,少数情况下也可以是银行等金融机构。另外对于IPO来说,承销商的作用确实非常重要。 可以咨询下汇福集团

    5、券商IPO审计

    这个问题应该从两个层次回答
    首先是宏观层面,在这个层面,券商的IPO和其他行业的IPO区别不大,审计关注的是连续三年的资产、损益和现金流量是否真实,同时还要考虑一些细节问题的解决,比如各项财务比率是否合理。股权结构是否符合证监会的要求,但这些往往是承销投行应该考虑的问题。
    其次是微观层面,这个层面涉及具体审计业务的开展,你需要深入了解证券公司的各项业务内容。从目前国内券商的业务看,主要可以分为以下几类:
    1、经纪业务
    2、投行业务
    3、自营业务
    4、资产管理业务
    以上是券商的传统业务,创新业务包括
    1、金融衍生品
    2、直投业务
    3、融资融券业务(马上启动)
    涉及的后台业务
    1、清算
    2、信息系统
    以上只是按大类划分的业务类别,从目前的趋势看,投行业务更趋于细分。
    从审计,尤其是IPO审计角度看,在实质性测试之前,首先是内部控制方面的测试,所以审计工作应该从了解各业务的流程方面着手。
    券商作为一个特殊行业,尤其特殊的业务性质和核算方式,所以在审计前,一定要深入了解,做到知其然,还要知其所以然。

    6、IPO是什么意思?

    企业上市的基本流程

    一般来说,企业欲在国内证券市场上市,必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段,主要工作内容是:

    第一阶段 企业上市前的综合评估

    企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作,与传统的项目投资相比,也需要经过前期论证、组织实施和期后评价的过程;而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。在不同的市场上市,企业应做的工作、渠道和风险都不同。只有经过企业的综合评估,才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。对于企业而言,要组织发动大量人员,调动各方面的力量和资源进行工作,也是要付出代价的。因此为了保证上市的成功,企业首先会全面分析上述问题,全面研究、审慎拿出意见,在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作。

    第二阶段 企业内部规范重组

    企业首发上市涉及的关键问题多达数百个,尤其在中国目前这个特定的环境下民营企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题,并且很多问题在后期处理的难度是相当大的,因此,企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的,通过此项工作,也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心。

    第三阶段 正式启动上市工作

    企业一旦确定上市目标,就开始进入上市外部工作的实务操作阶段,该阶段主要包括:选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作,人员涉及到几十个人。因此组织协调难得相当大,需要多方协调好。

    7、股市ipo是什么意思啊?

    股市中所说的IPO即首次公开募股(Initial Public Offerings,简称IPO),是指一家企业或公司 (股份有限公司)第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。

    通常,上市公司的股份是根据相应证监会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司在申请IPO之前,应先变更为股份有限公司。

    扩展资料

    关于首次公开募股:

    经过深入、反复的研究、评议和讨论之后,一家私人持股公司最终决定加入公众持股公司的行列,接下来它必须为首次公开募股做充分的准备工作。

    首次公开募股就发生在一家公司首次公开上市的那一天。在那一时刻,管理层决定将其股票推向市场,允许投资者像买卖百事可乐或者微软公司的股票一样自由地买卖它的股票。公开上市并不总能确保公司在市场竞争中占有一席之地。

    20世纪90年代许多原先秉持买入并持有策略的投资者都变成了首次公开募股的忠实拥趸,新上市的公司在其股票公开交易的第一天都会宣传说:投资于自己的股票,你将能获得三倍的收益。

    参考资料:百度百科-首次公开募股

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